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碳酸锂现货供应愈发紧张 锂电池指数年内涨幅82.75%

本报记者 闫立良 见习记者 郭冀川

近期,国泰君安关于锂资源迎来第三次涨价的发声,引起市场热论,其认为第三次锂价涨价已经酝酿并启动,碳酸锂价格率先领涨,短期锂供需继续紧张,锂价或将维持强势。

根据国泰君安分析,第一次锂资源涨价,是从去年四季度到今年一季度,锂价从最低不到4万元/吨涨至9万元/吨,并在二季度略有震荡回调。第二次涨价是从今年6月底,当时锂价在9万元/吨,到9月底锂价已经接近18万元/吨的历史高位。目前电池级碳酸锂成交价格在19.5-20万元/吨的区间,年前备货将成为第三次上涨的核心催化剂。

《证券日报》记者梳理同花顺锂电池指数(885710)发现,在锂资源第一次涨价期间,指数波动较小,维持在900点左右震荡,但在2021年5月开始快速上涨,一度冲高至1700点,在第二次涨价期间,指数涨幅达到50%,并在9月下旬震荡回落到1500点左右。进入11月后,指数又启动新一波涨势,截至11月24日,指数达到1679点,年内涨幅82.75%。

上海钢联新能源事业部锂分析师曲音飞告诉《证券日报》记者,供需矛盾日益明显促使锂资源涨价,目前市场涨价原因除矿端价格持续上涨外,供需矛盾仍是涨价亮点之一。受少数冶炼端停工影响,碳酸锂现货供应愈发紧张,外销资源较少,加之下游补仓情绪高涨,碳酸锂行情走势较为明朗。

曲音飞说:“电池级碳酸锂价格走高,致使下游成本压力加大,因此下游企业也有意涨价,但价格传导存在滞后性,在涨价期间,下游企业利润会因原料端价格居高不下而收缩。我国对进口锂矿依赖度极高,锂矿资源价格上涨是未来趋势之一,因此部分产业链企业积极布局海外锂矿,可有效控制原料成本,并可为后续企业扩张打下基础。”

国内锂矿资源较少,但是锂盐资源十分丰富,因此锂资源涨价预期下,资本市场一方面关注国内企业对海外锂矿资源的收并购情况,这使得宁德时代、天齐锂业等积极布局海外锂矿资源的上市公司,得到市场的认可和资金的追捧。另一方面关注盐湖提锂概念,拥有相关盐田资源和技术的上市公司也成为近期市场的焦点。

巨丰投资首席投资顾问张翠霞对《证券日报》记者指出,受益于下游新能源车、锂电等行业的持续高景气,锂资源板块成为今年大热赛道之一,在全球新能源大浪潮之下,锂资源的价格也不断攀升,呈现愈演愈烈的趋势。这种涨价让产业链上游成为最大受益方,但要警惕对下游行业的冲击,因为没有产业联盟从中协调供需平衡,上游原材料价格的大幅上涨,将会影响下游产业的营收与净利润,甚至导致上下游供需矛盾进一步加大。

张翠霞补充道:“为了应对资源涨价,国内锂电池产业链公司纷纷启动海外锂矿收购,这也成为资本追逐的一个热点。但在目前锂资源高位情况下,收购的价格也在攀升,可能会对上市公司带来比较明显的资金压力,而且锂矿储量和开采成本等,都有可能发生一些不可预期的风险。目前锂电池板块涨幅过高,部分上市公司已经有很高的估值溢价,即便未来锂资源仍有涨价空间,但相关上市公司的风险也在积聚,上涨的空间和动力都不高。”

(编辑 李波 乔川川)